На этой неделе ведущие аналитические фирмы Уолл-стрит внесли ряд повышательных корректировок в рекомендации и целевые цены для ключевых компаний, связанных с искусственным интеллектом. Эти изменения отражают растущий оптимизм в отношении корпоративных расходов на ИИ и спроса на аппаратное обеспечение в преддверии 2026 года.
Wolfe Research добавила Nvidia (NVDA) в свой «Альфа-список» в качестве главного выбора в сфере ИИ на 2026 год, заменив Micron. Аналитик Крис Касо отметил, что, несмотря на рост акций на 36% за последний год, бумаги Nvidia отставали от других компаний, связанных с ИИ. Сдерживающими факторами ранее были задержка запуска архитектуры Blackwell, опасения по поводу устойчивости расходов на ИИ и риски потери доли рынка в пользу кастомных решений. Однако эти опасения ослабевают по мере развития продуктового цикла компании: Blackwell выходит на полную мощность, а следующая архитектура Rubin остается в графике с запуском во второй половине 2026 года, предлагая пятикратное превосходство в производительности для инференса. Прогнозы Nvidia указывают на потенциал роста консенсусных оценок выручки на 2026 год как минимум на $40 млрд. Wolfe отмечает улучшение ценовой динамики для Blackwell Ultra и Rubin, а также ограниченную конкуренцию, где основным конкурентом остаются TPU от Google. Сейчас Nvidia торгуется с мультипликатором 23 к прогнозу прибыли на 2026 год, что ниже её среднего пятилетнего значения.
Morgan Stanley в своём опросе ИТ-директоров (CIO) за четвёртый квартал 2025 года подтвердил лидерство Microsoft в захвате расходов на генеративный ИИ. Аналитик Кит Вайсс заявил, что компания сохраняет лидирующие позиции для увеличения доли ИТ-бюджетов. Ожидается, что бюджеты на программное обеспечение вырастут на 3,8% в 2026 году. 92% CIO планируют использовать продукты Microsoft в области GenAI в течение следующего года, при этом 80% намерены внедрить Microsoft 365 Copilot. Также 37% CIO планируют использовать Azure OpenAI Services, а 42% — GitHub Copilot.
Тот же Morgan Stanley значительно повысил целевую цену для голландской компании ASML (ASML) на 40% — до €1400. Это решение основано на ожиданиях ускорения капитальных расходов в полупроводниковой отрасли и более сильных финансовых результатах в 2027 году. Аналитик Ли Симпсон прогнозирует выручку ASML около €46,8 млрд и прибыль на акцию примерно €45,7 в 2027 финансовом году, что означает рост прибыли на 57% в годовом исчислении. Ожидается, что заказы в ближайшие два-три квартала подтвердят эту динамику, включая поставки около 80 инструментов EUV, поддержанные планами расходов TSMC, Intel и Samsung.
Barclays повысил рейтинг Dell Technologies (DELL) до «Перевес» (Overweight) с «Равновесного веса» (Equal Weight). Аналитик Тим Лонг указал на укрепление заказов на ИИ-серверы и улучшение перспектив для корпоративных серверов и систем хранения данных. Компания ожидает отгрузок ИИ-серверов на сумму около $9,4 млрд в четвёртом квартале, что увеличит годовой объём до примерно $25 млрд. Barclays прогнозирует рост заказов на ИИ на 155% в 2026 финансовом году и на 60% — в 2027.
HSBC повысил рекомендацию по акциям EssilorLuxottica (ESLXF) до «Покупать» и поднял целевую цену до €340, сославшись на ускоренное внедрение умных очков с поддержкой ИИ. Банк увеличил оценку рынка умных очков примерно до $200 млрд к 2040 году, прогнозируя поставки 35 млн единиц в 2030 году и 57 млн — в 2040. На EssilorLuxottica сегодня приходится около 70% рыночной доли благодаря брендам Ray-Ban и Oakley.
Параллельно акции Intel (INTC) продолжили мощный рост, закрывшись на отметке $46,96 16 января 2026 года, на фоне волны повышательных рекомендаций аналитиков. Такие фирмы, как KeyBanc Capital Markets, Citigroup и Melius Research, повысили рейтинги и целевые цены, указывая на улучшение фундаментальных показателей в производственном (foundry) и дата-центровом бизнесах. Ключевыми драйверами являются выход на производство 18A техпроцесса, высокий спрос на серверные процессоры для ИИ-инфраструктуры и стратегическое позиционирование в рамках политики поддержки национальной полупроводниковой промышленности США. Аналитики отмечают, что производственные мощности Intel на 2026 год практически распроданы, что усиливает её ценовую власть.
