На товарных рынках на этой неделе наблюдалась значительная коррекция, вызванная двумя ключевыми факторами: ослаблением напряжённости вокруг Ирана и укреплением доллара США. Эти события привели к оттоку капитала из защитных активов и оказали давление на сырьевые товары, номинированные в американской валюте.
Драгоценные металлы, в особенности золото и серебро, продемонстрировали наиболее заметное падение. Контракт на золото на COMEX опустился ниже уровня в $4600 за унцию, столкнувшись с сопротивлением в районе $4640. По словам Дэвида Моррисона, старшего рыночного аналитика Trade Nation, снижение спроса на "убежище" связано с временным ослаблением геополитических рисков. Серебро, достигшее на этой неделе рекордных высот выше $93 за унцию, пережило ещё более резкую распродажу, упав более чем на 4.5% до $88.15 за унцию. Моррисон отмечает, что металл остаётся сильно перекупленным, а его дневной индикатор MACD вдвое превышает уровни пика бычьего рынка 2011 года.
Непосредственным катализатором для рынков стали заявления президента США Дональда Трампа, который указал на прекращение убийств демонстрантов в Иране и отсутствие смертных приговоров для арестованных. Это снизило опасения относительно немедленного военного вмешательства США. Одновременно с этим доллар укрепился до максимума с начала декабря после публикации неожиданно сильных данных по числу первичных заявок на пособие по безработице в США. За неделю, закончившуюся 10 января, этот показатель снизился на 9000 до 198 тысяч, что оказалось лучше прогноза аналитиков Reuters в 215 тысяч.
Нефтяной рынок испытал волатильность. После обвала почти на 5% в четверг (WTI до $59.09 за баррель, Brent до $63.52) цены отыграли часть потерь в пятницу, выросли более чем на 1%. Аналитик Commerzbank AG Барбара Ламбрехт подчеркивает, что развитие ситуации в Иране остаётся решающим драйвером цен. Основное опасение — возможная блокада Ираном Ормузского пролива, через который проходит около четверти всех морских поставок нефти. Однако на цены также давят растущие коммерческие запасы нефти в США и увеличение поставок из Венесуэлы.
Базовая группа металлов также оказалась под давлением. Более жёсткая риторика представителей ФРС, нацеленная на продолжение борьбы с инфляцией и низкую вероятность скорого снижения ставок, поддержала доллар и ослабила спрос на медь и алюминий. Трёхмесячный медный контракт на LME упал на 3% до $12 739 за тонну, а алюминиевый — на 1.6% до $3 118.50 за тонну.
