Индекс S&P 500 и связанные с ним биржевые фонды (ETF), такие как SPY и VOO, ожидают неделю повышенной волатильности. Индекс, отслеживающий крупнейшие компании США, торгуется на рекордном уровне около $6 965, но на его динамику в ближайшие дни могут повлиять несколько ключевых факторов.
Давление на ФРС и угроза уголовного преследования. Одним из главных катализаторов стали события вокруг Федеральной резервной системы. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что банк получил повестки из Министерства юстиции, что грозит уголовным обвинением. Эти события связаны с показаниями Пауэлла в Конгрессе относительно ремонта в здании ФРС. Однако реальная причина новой угрозы — продолжающееся давление на банк с целью снижения процентных ставок. Президент Дональд Трамп с момента вступления в должность призывает к агрессивному смягчению политики. Существует вероятность, что он может использовать потенциальное обвинение как предлог для увольнения Пауэлла. В прошлом году Трамп уже использовал иск Министерства юстиции, чтобы уволить члена совета управляющих ФРС Лизу Кук, хотя это решение было временно остановлено судом.
Геополитическая напряженность вокруг Ирана. Продолжающиеся протесты в Иране, которые могут привести к падению режима, также рассматриваются как потенциальный фактор нестабильности. По данным Bloomberg, военное руководство уже провело брифинг для Дональда Трампа о возможных ударах. Трамп продолжает предупреждать иранский режим о потенциальных действиях. На платформе Polymarket шансы того, что верховный лидер Аятолла Хаменеи покинет пост к 31 января, выросли до 21%, а к 31 декабря — до 60%. Аналогичные шансы (60%) существуют и для президента страны Масуда Пезешкиана.
Начало сезона корпоративной отчетности. На этой неделе стартует сезон отчетности, и рынок будет реагировать на результаты крупнейших банков: JPMorgan, Wells Fargo, BNY, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley и Goldman Sachs. Также отчеты представят BlackRock, State Street, PNC, Charles Schwab и Delta Air Lines. Согласно отчету FactSet, средняя оценка роста прибыли для компаний индекса S&P 500 составляет 8,3%, что станет десятым кварталом роста подряд. Исторически итоговый рост часто оказывается на 5–6% выше ожиданий, поэтому реальный рост может составить около 13%. Ожидается, что американские компании продолжат демонстрировать сильные результаты в этом году по мере ослабления влияния тарифов Трампа и снижения инфляции.
Макроэкономические данные США. Ключевыми событиями станут публикации данных по инфляции и розничным продажам. Бюро трудовой статистики (BLS) опубликует отчет по потребительской инфляции за декабрь во вторник и индекс цен производителей (PPI) в среду. Экономисты ожидают, что инфляция останется выше целевого уровня ФРС в 2,5%. Однако растут шансы на дальнейшее замедление инфляции, поскольку цены на бензин упали до многолетних минимумов, а ипотечные ставки продолжают снижаться.
Решение Верховного суда по тарифам Трампа. Ожидается, что на этой неделе Верховный суд США вынесет давно ожидаемое решение о законности тарифов Дональда Трампа на импорт товаров из других стран. Решение, которое должно было быть принято в прошлую пятницу, теперь ожидается в среду. Высока вероятность, что суд признает эти тарифы незаконными, что может поддержать фондовый рынок. Однако у Трампа остаются другие инструменты для достижения аналогичных целей в будущем.
Технический анализ. С технической точки зрения индекс S&P 500 демонстрирует признаки силы. Он преодолел уровень индикатора Supertrend и сформировал фигуру «перевернутая голова и плечи», которая часто интерпретируется как сигнал к продолжению роста. Это увеличивает вероятность того, что индекс продолжит движение вверх и приблизится к ключевому уровню сопротивления в $7 000 на этой неделе.
