Глобальные финансовые рынки открыли вторник на позитивной волне, однако ралли азиатских акций на фоне оптимизма вокруг искусственного интеллекта (ИИ) сопровождается растущим беспокойством инвесторов, что подталкивает капитал в традиционные и цифровые защитные активы.
Азиатские индексы, включая японский Nikkei (+3,3%), южнокорейский и тайваньский рынки, обновили исторические максимумы. Ключевым драйвером роста стала эйфория вокруг ИИ, подкрепленная крупными корпоративными инвестициями. Южнокорейский производитель полупроводников SK Hynix объявил о планах вложить 19 трлн вон ($12,9 млрд) в строительство нового завода по передовой упаковке чипов в Чхонджу. Предприятие, запуск которого намечен на конец 2027 года, будет специализироваться на производстве высокоплотных модулей памяти для процессоров ИИ, включая чипы Nvidia. Компания прогнозирует, что рынок высокоскоростной памяти (HBM) будет расти на 33% в год с 2025 по 2030 год.
Параллельно нарастает неопределенность в монетарной политике и геополитике, что усиливает спрос на хеджирование. Новость о том, что Министерство юстиции США начало уголовное расследование в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла, посеяла сомнения в независимости центрального банка и возможности политического давления для сохранения чрезмерно низких ставок. Это оказывает давление на доллар и поддерживает альтернативные активы.
В результате золото впервые в истории превысило отметку в $4600 за унцию, а Биткоин закрепился вблизи рекордных значений. Аналитики, такие как Кристофер Лани из RBC Capital Markets, рассматривают золото как «универсальную защиту и хедж последней инстанции от страха и неопределенности», прогнозируя его рост до $5200 к концу года. Одновременно на рынке укрепляется так называемая «торговля на обесценивание» (debasement trade), когда инвесторы уходят от фиатных валют, таких как ослабевающие иена и доллар, в золото, серебро и Биткоин.
Рост спроса на инфраструктуру для ИИ также подогревает товарные рынки. Алюминий торгуется около максимумов с начала 2022 года ($3187 за тонну), а олово с начала года выросло почти на 20%, достигнув $48470 за тонну. Металлы поддерживаются ограничениями предложения, снижением процентных ставок и спросом со стороны строительства дата-центров и энергосетей для ИИ.
