Финансовые рынки начали неделю с заметного снижения на фоне эскалации политической напряжённости в США. Непосредственным триггером стала новость о том, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил об угрозе уголовного преследования со стороны администрации. Это заявление, сделанное в воскресенье, немедленно вызвало отток капитала из долларовых активов и усилило опасения по поводу независимости ключевого мирового центрального банка.
Ключевым последствием стало ослабление доллара США. Индекс доллара (DXY) снизился на 0.3–0.4%, демонстрируя самое значительное однодневное падение с середины декабря. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0.6%. В то же время инвесторы устремились в традиционные защитные активы: золото обновило рекорд, превысив отметку в $4600 за унцию, а швейцарский франк укрепился на 0.4%.
Расследование связано с показаниями Пауэлла в Сенате в июне, касающимися ремонта здания ФРС на $2.5 млрд. Пауэлл назвал расследование, которое курирует прокуратура округа Колумбия, «предлогом» и отражением давления со стороны Белого дома с целью добиться более быстрых и глубоких снижений процентных ставок. Президент Дональд Трамп отрицал свою причастность к расследованию, но вновь раскритиковал работу Пауэлла. Законодатели от обеих партий предупредили, что этот процесс может подорвать независимость ФРС.
На азиатских рынках реакция была сдержанной, но заметной. Азиатские валюты, включая японскую иену и китайский юань, показали лишь минимальное укрепление, несмотря на слабость доллара. Аналитики связывают это с собственными экономическими проблемами региона и выжидательной позицией местных центробанков, которые теперь вынуждены учитывать возросшую неопределенность в политике ФРС при планировании своих шагов. Японская иена, тем не менее, опустилась до годового минимума на уровне 158.19 за доллар на фоне внутренних политических событий.
Политический фон в Азии также вносит свою лепту в нестабильность. В Японии правящая Либерально-демократическая партия готовится распустить нижнюю палату парламента и провести досрочные выборы уже в феврале, всего через четыре месяца после начала полномочий премьер-министра Санаэ Такаити. Это происходит на фоне экономических сложностей: пересмотренные данные показали, что спад в третьем квартале был глубже, чем изначально оценивалось.
Дополнительным фактором геополитического риска стали заявления Дональда Трампа о Гренландии, в которых он не исключил силового варианта присоединения территории. Это привело к новой волне напряжённости в отношениях США с европейскими союзниками по НАТО, добавив давления на и без того нервозные рынки.
Эксперты подчёркивают, что основная угроза для рынков заключается не столько в юридических деталях расследования, сколько в восприятии политического вмешательства в монетарную политику. Доверие к независимости ФРС является краеугольным камнем глобальной финансовой системы, и его эрозия может иметь долгосрочные последствия для потоков капитала и валютных курсов.
