Актив-менеджмент JPMorgan Chase, одно из крупнейших подразделений банка, прекращает сотрудничество с внешними консультационными фирмами по вопросам голосования на собраниях акционеров в США. Это решение, описанное во внутреннем меморандуме как «первое в отрасли», знаменует собой отказ от многолетней практики, когда институциональные инвесторы полагались на рекомендации третьих сторон по корпоративному управлению.
Вместо услуг таких компаний, как Institutional Shareholder Services (ISS) и Glass Lewis, JPMorgan будет использовать собственную систему Proxy IQ. Эта внутренняя платформа на базе искусственного интеллекта агрегирует и анализирует данные с более чем 3000 корпоративных собраний ежегодно. В меморандуме отмечается, что банк больше не нуждается во внешнем сборе данных или рекомендациях по голосованию на американском рынке.
Решение принимается на фоне растущей критики в адрес индустрии прокси-консультантов. Консервативные политики и некоторые бизнес-лидеры, включая давнего критика отрасли, CEO JPMorgan Джейми Даймона, а также Илона Маска из Tesla, обвиняют эти фирмы в продвижении «радикальных политически мотивированных повесток» и использовании шаблонных подходов, не учитывающих специфику компаний. Давление усилилось в декабре, когда президент США Дональд Трамп подписал исполнительный указ, призывающий к усилению надзора за отраслью. Параллельно Федеральная торговая комиссия (FTC) проводит расследование на предмет возможных антиконкурентных практик на этом рынке, где доминируют несколько игроков.
Представитель ISS в ответ на решение JPMorgan заявил Reuters, что компания гордится своим 40-летним опытом предоставления «независимых и качественных исследований, рекомендаций и решений для голосования» и будет продолжать свою работу. Glass Lewis оперативно не прокомментировала ситуацию.
Аналитики и юристы по корпоративному управлению выражают опасения, что отказ крупных игроков от услуг консультантов может ослабить надзор со стороны акционеров, особенно мелких инвесторов, не имеющих собственных исследовательских ресурсов. Это может привести к концентрации власти по вопросам управления в руках крупнейших управляющих активами, таких как JPMorgan, который через своё подразделение по управлению активами и благосостоянием контролирует активы клиентов на сумму более $7 трлн.
Пока нововведение JPMorgan касается только рынка США. От того, последуют ли другие крупные управляющие активами, такие как BlackRock или Vanguard, примеру банка, будет зависеть, станет ли это единичным решением или началом масштабной перестройки процесса акционерного голосования на Уолл-стрит.
