Электромобильный рынок Китая в 2025 году демонстрирует признаки охлаждения на фоне обострения ценовой войны, что подталкивает местных производителей к активной экспансии на зарубежные рынки. По данным Ассоциации пассажирских автомобилей Китая, продажи на внутреннем рынке снизились: у Tesla в Китае с января по ноябрь они упали на 7,4% в годовом исчислении, а у лидера рынка BYD — на 5,1%. Особенно резкое падение у BYD было зафиксировано в ноябре — на 26,5%.
Концентрация рынка достигла рекордного уровня: по оценкам Citic CLSA, на долю десяти крупнейших производителей теперь приходится около 95% рынка новых энергетических автомобилей (NEV) в Китае, тогда как два-три года назад этот показатель составлял 60–70%. Аналитики ожидают дальнейшей консолидации, поскольку покупатели в условиях ценового давления отдают предпочтение известным брендам.
Агрессивное ценообразование стало определяющей чертой рынка. Пол Гон, глава отдела исследований автопрома Китая в UBS, ожидает, что ценовая война продлится «годы». UBS прогнозирует, что темпы роста продаж электромобилей в Китае в следующем году могут примерно вдвое снизиться по сравнению с примерно 20% в 2025 году, отчасти из-за планов Пекина восстановить налог на покупку и сократить субсидии по программам утилизации.
На этом фоне экспорт становится ключевым драйвером роста. По данным таможенной статистики Китая, в ноябре страна экспортировала почти 200 000 электромобилей, что на 87% больше, чем годом ранее. Мексика стала крупнейшим единым направлением с ростом поставок на 2367% (до 19 344 автомобилей). Экспорт в страны Азии вырос на 71% (до 110 061 единицы), в Европу — на 63% (до 42 927 единиц), а в Латинскую Америку и страны Карибского бассейна — на 283% (до 35 182 автомобилей). Всего с начала года экспорт электромобилей достиг около 1,98 млн единиц, увеличившись на 29%.
BYD готовится сместить Tesla с позиции мирового лидера по продажам электромобилей. По состоянию на конец ноября 2025 года BYD продала по всему миру 2,07 млн электромобилей (включая гибриды). Для сравнения, Tesla к концу сентября продала 1,22 млн единиц. Консенсус-прогноз FactSet ожидает продажи Tesla в четвертом квартале на уровне около 449 000 автомобилей, что принесет общий годовой результат примерно в 1,65 млн единиц, что на 7,7% меньше, чем в прошлом году. Deutsche Bank дает еще более пессимистичный прогноз — 405 000 автомобилей в четвертом квартале.
Проблемы Tesla особенно заметны в Европе. Новые регистрации автомобилей Tesla в ЕС в ноябре упали до 12 130 с 18 430 годом ранее, а доля рынка сократилась с 2,1% до 1,4%. В то же время регистрации BYD в Европе к ноябрю почти утроились в годовом исчислении, достигнув примерно 42 500 единиц.
Китайские производители активно наращивают международное присутствие. Geely сообщила, что экспорт ее электромобилей в первой половине года вырос в четыре раза. BYD, которая в ноябре экспортировала более 131 000 автомобилей, строит новый завод в Венгрии, производство на котором должно начаться в 2026 году.
