Акции Nvidia (NVDA) упали почти на 1%, а акции Intel (INTC) потеряли 2,5% в среду после сообщений о том, что Nvidia приостановила квалификационные испытания передового 18-ангстремного (18A) производственного процесса Intel. Этот шаг стал серьёзным ударом по стратегии восстановления Intel в качестве контрактного производителя и подчеркнул сохраняющиеся сомнения в способности компании конкурировать с тайваньским гигантом Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Как Nvidia, так и Broadcom в течение последних месяцев оценивали технологический узел 18A, но тесты были заморожены, поскольку производительность и выход годных кристаллов не соответствовали ожиданиям. Broadcom ещё в сентябре сообщила инженерам Intel, что 18A «в настоящее время не подходит для крупносерийного производства». Пауза со стороны Nvidia указывает на то, что аналогичные проблемы остаются нерешёнными.
Техпроцесс 18A обещал значительные улучшения: на 30% более высокую плотность транзисторов, на 25% более высокую производительность при том же напряжении и до 36% меньшее энергопотребление при эквивалентной пропускной способности. Для Nvidia, работающей в условиях жёстких сроков выпуска новых AI-ускорителей, стабильность поставок критически важна. Приостановка испытаний фактически означает, что компания продолжит полагаться на проверенные мощности TSMC.
Представитель Intel заявил, что технологии 18A «успешно развиваются», и отметил, что фабрика Fab 52 в Аризоне, первое предприятие компании, использующее технику 18A, уже вышла на массовое производство. Однако реальность такова, что отказ ключевого клиента, каким является Nvidia, воспринимается рынком как вотум недоверия. Intel уже дважды переносил сроки внедрения 18A — сначала на 2026 год, затем на середину 2026 года из-за задержек с квалификацией интеллектуальной собственности.
Это развитие событий укрепляет почти тотальное доминирование TSMC на рынке передового производства чипов. Тайваньская компания контролирует почти три четверти рынка, успешно выпускает 3-нанометровые процессоры с выходом годных 90% и остаётся основным партнёром для лидеров AI-индустрии. Партнёрство Nvidia и Intel, объявленное в сентябре 2025 года и включавшее инвестиции в $5 млрд, изначально не подразумевало производственных обязательств. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг тогда прямо заявил, что компания продолжит полагаться на TSMC.
Аналитики, такие как Анджело Зино из CFRA, предупреждают, что фабричный бизнес Intel будет «продолжать терять деньги как минимум до 2027 года», в то время как Samsung и TSMC захватят львиную долю производственных мощностей для AI-чипов. Intel продолжает нести тяжелое бремя затрат на модернизацию заводов, в то время как её выручка падает из-за потери доли рынка и неспособности в полной мере воспользоваться бумом спроса на чипы для центров обработки данных.
