Индекс Dow Jones Industrial Average и связанный с ним биржевой фонд DIA ETF пережили заметную коррекцию после достижения годового максимума. Индекс откатился с отметки $48 416 до текущих $47 457, хотя и сохраняет рост примерно на 30% от минимальных значений этого года.
Основной причиной снижения стали опасения инвесторов относительно будущей монетарной политики Федеральной резервной системы. Вероятность снижения процентной ставки на ближайшем заседании, по данным платформы Polymarket, резко упала — с 95% до 53%. Некоторые члены ФРС предупреждают, что агрессивное смягчение политики на фоне сохраняющейся инфляции, которая уже четыре года превышает целевой уровень в 2%, может привести к дальнейшему росту цен.
Дополнительным фактором давления стала реализация позитивного события — окончания рекордного по продолжительности шатдауна правительства США. После подписания Дональдом Трампом соответствующего законопроекта инвесторы начали фиксировать прибыль по стратегии «sell the news».
Особое беспокойство у рынка вызывает перегрев в секторе искусственного интеллекта (AI). Растут опасения, что компании, связанные с этой темой, могут быть переоценены, а масштабные инвестиции не принесут отдачи в краткосрочной перспективе. Яркий пример — компания OpenAI, которая, по прогнозам, выйдет на годовую выручку в $20 млрд, но при этом заключает сделки на триллионы долларов, оставаясь убыточной. Сомнения в скорой окупаемости таких инвестиций давят на настроения.
Ближайшим важным катализатором для рынка станут квартальные отчеты ключевых компаний. Особое внимание будет приковано к результатам Nvidia (NVDA): аналитики ожидают роста выручки на 56% в годовом исчислении, до $55 млрд за квартал. Также на следующей неделе отчеты представят Walmart и Home Depot.
Несмотря на коррекцию, долгосрочный тренд индекса остается восходящим. Технический анализ показывает, что индекс находится в рамках восходящего канала и выше 100-дневной скользящей средней ($45 637). Однако осцилляторы RSI и MACD движутся вбок, что указывает на неопределенность. Прорыв выше максимума декабря ($48 415) может возобновить бычий тренд, в то время как сохранение давления способно привести к тестированию уровня 100-дневной средней.
