На предстоящей неделе финансовые рынки ожидают двух ключевых событий: решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам и публикации квартальных отчетов крупнейших технологических компаний. Ожидания инвесторов сосредоточены на возможном смягчении монетарной политики и данных о расходах на искусственный интеллект.
Федеральная резервная система проведет свое последнее заседание в 2025 году в среду. Рынки с вероятностью 87% ожидают снижения базовой ставки на 0,25 процентных пункта, до диапазона 3,5–3,75%. Это станет третьим последовательным снижением ставки ФРС. Решение принимается в условиях неполных экономических данных из-за приостановки работы правительства США, что задержало публикацию отчетов, включая данные по занятости. Несмотря на сохраняющуюся инфляцию выше целевого уровня, приоритетом для регулятора становятся опасения по поводу состояния рынка труда. После объявления решения председатель ФРС Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию, на которой может дать ориентиры по денежно-кредитной политике на начало 2026 года.
Технологический сектор представит отчеты о расходах на ИИ-инфраструктуру. В среду свои финансовые результаты опубликуют Oracle, Adobe и производитель чипов Broadcom. Акции Oracle снизились в ноябре на фоне опасений инвесторов по поводу долговой нагрузки, связанной с инвестициями в инфраструктуру искусственного интеллекта. Broadcom демонстрирует рост котировок благодаря оптимизму вокруг партнерства с Alphabet (Google). Отчет Adobe позволит оценить продажи ее продуктов с элементами ИИ. Также сообщается о возможном переходе Microsoft с чипов Marvell Technology на решения Broadcom, что подчеркивает острую конкуренцию на рынке процессоров для ИИ.
Розничные компании дадут сигналы о потребительских расходах. В четверг отчет представит сеть магазинов Costco, которая недавно подала иск к администрации Трампа, оспаривая торговую политику. Во вторник после закрытия торгов отчетность опубликует GameStop, продолжающая фокусироваться на цифровой стратегии. Данные от Lululemon в четверг прольют свет на модели потребительских расходов в праздничный сезон.
Экономический календарь недели включает ряд важных показателей. Во вторник будут опубликованы данные по вакансиям в США за октябрь, в четверг — цифры торгового дефицита за сентябрь и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. В среду ожидается отчет о федеральном бюджете за ноябрь.
На фоне этих ожиданий криптовалютный рынок испытывает давление. Bitcoin опустился ниже $94 000, достигнув минимального уровня с мая 2025 года. Снижение составляет около 25% от пиковых значений октября, когда цена приближалась к $126 000. Аналитики связывают коррекцию с циклическими факторами после халвинга апреля 2024 года, снижением спроса, продажами долгосрочных держателей и оттоками средств из биткойн-ETF. Индекс страха и жадности для крипторынка сохраняется в зоне «экстремального страха», что усиливает волатильность.
В понедельник на традиционном рынке акции Alphabet взлетели почти на 6% до рекордных значений после раскрытия информации о том, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета приобрела долю в компании на $4,9 млрд. Это стало мощным сигналом доверия к AI-стратегии компании. В то же время акции Nvidia слегка снизились на новости о том, что хедж-фонд Питера Тиля, Thiel Macro LLC, полностью закрыл позицию в компании на сумму около $100 млн незадолго до отчета. Аналитики, однако, сохраняют оптимизм в отношении Nvidia, ожидая сильных результатов благодаря спросу на чипы для ИИ.
HYPE