Spectra запускает на Flare платформу для торговли доходностью, начиная с sFLR и stXRP

Децентрализованный протокол Spectra, специализирующийся на производных инструментах, связанных с доходностью, официально запустил свою платформу в сети Flare. Это событие знаменует появление нового финансового слоя, который позволяет разделять основную стоимость актива и его будущий доход, превращая последний в самостоятельный торгуемый актив.

Ключевым нововведением Spectra является механизм разделения любого токена, приносящего доход, на два компонента: Principal Token (PT), отражающий основную стоимость и гарантирующий фиксированный возврат к моменту погашения, и Yield Token (YT), который концентрирует права на будущую переменную доходность и может торговаться независимо. Эта модульная архитектура предоставляет пользователям выбор между предсказуемым фиксированным доходом и спекуляцией на колебаниях ставок.

Первым рынком, запущенным на платформе, стал рынок для токена sFLR — ликвидного стейкингового токена FLR от протокола Sceptre. В ближайшее время к нему добавится stXRP — ликвидный стейкинг-токен для XRP от проекта Firelight, что расширит список доступных для торговли активов, генерирующих доход.

Протокол работает по беспермишенной модели: любой пользователь может создавать рынки для торговли доходностью различных активов (sFLR, FAssets и других) и получать комиссии за свопы, аналогично механизму Uniswap. На начальном этапе протокол управляет пулом ликвидности на основе sFLR, который поддерживает как рынки с фиксированной ставкой, так и рынки для экспозиции на доходность. Поставщики ликвидности поддерживают сбалансированную позицию по обеим сторонам и получают комиссии за сделки, а также могут претендовать на дополнительные стимулы, такие как токены rFLR или SPECTRA.

Для упрощения входа новых пользователей Spectra предлагает модуль Fixed Rate. Он позволяет внести начальную сумму и получить к моменту погашения заранее известную, более высокую сумму (например, внести 1 единицу и получить примерно 1.1), без необходимости прямых операций с YT или участия в пулах ликвидности.

Разработчики подчеркивают, что основным приоритетом на старте является углубление ликвидности для снижения стоимости свопов и обеспечения более стабильного ценообразования для PT и YT. Новые токенизированные инструменты (PT и YT) обладают высокой композабилиностью, что позволяет другим протоколам DeFi в экосистеме Flare (таким как Mystic или Morpho) использовать их в качестве залога, для кредитования или создания структурированных продуктов. Это, в свою очередь, повышает общую эффективность использования капитала в сети и открывает путь для более сложных финансовых стратегий.