Рост инвестиций в ИИ углубляет рыночный разрыв на фоне неопределенности ФРС

Рынки акций демонстрируют растущую дивергенцию: в то время как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) открыл неделю падением на 200 пунктов, тестируя уровень ниже 47 250, компании, связанные с искусственным интеллектом, показали уверенный рост. Amazon (AMZN) подорожал примерно на 5% после объявления о инвестициях в OpenAI на сумму $38 млрд, а поставщик дата-центров Iren (IREN) заключил сделку с Microsoft на $9,7 млрд. Гигант полупроводниковой отрасли Nvidia (NVDA) прибавил 3,7%, поскольку оба крупных соглашения предполагают использование её оборудования.

Слабость производственного сектора США сохраняется: индекс менеджеров по закупкам (PMI) от Института управления поставками (ISM) за октябрь снизился до 48,7, что ниже ожиданий и отмечает восьмой месяц подряд сокращения в обрабатывающей промышленности. Ключевые суб-индексы — Производство (48,2), Новые заказы (49,4) и Занятость (46) — остаются в зоне сжатия, сигнализируя о трудностях с привлечением клиентов. В то же время PMI от S&P Global улучшился до 52,5, указывая на умеренное расширение.

Политика ФРС усиливает волатильность: переход от консенсусных решений к открытым разногласиям среди членов Федерального резерва, включая редкое трёхстороннее голосование, создаёт неопределенность относительно будущего смягчения монетарной политики. Члены ФРС, такие как Лиза Кук и Мэри Дейли, поддержали недавнее снижение ставок, однако рынки сомневаются в возможности очередного сокращения в декаске. Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность снижения на 10 декабря выше 65%, но многие ожидают паузы до января. Эта осторожность поддержала укрепление доллара — индекс DXY рос четвёртый день подряд.

Ключевые события недели: решения по ставкам Резервного банка Австралии (РБА) и Банка Англии (BoE), данные по занятости в США (ADP) и индексы деловой активности в сфере услуг (ISM и Китай) могут оказать влияние на валютные и товарные рынки. Нефть (USOIL) тестирует сопротивление на уровне $62, тогда как золото (XAUUSD) удерживается около $4000, отражая смешанные настроения между надеждами на торговое перемирие США и Китая и опасениями относительно глобальной экономики.